Insbesondere im Bereich der Insiderverbote ist die effektive Rechtsdurchsetzung von herausragender Bedeutung. Die USA können in diesem Feld als Vorreiternation angesehen werden. Infolge der Marktmissbrauchsverordnung wurden hierzulande neue Kompetenzen und Sanktionen zur öffentlichen Durchsetzung der Marktmissbrauchsverbote geschaffen, deren Pendants sich in den USA schon lange bei der Bekämpfung von Insiderhandel bewährt haben. Vor diesem Hintergrund vergleicht die Arbeit das »public enforcement« der Insiderverbote in den USA und Deutschland.

»Public Enforcement of the Insider Trading Prohibitions in the US and Germany«: Effective law enforcement is particularly important in the area of insider trading. The United States can be thought of as the forerunner nation when it comes to enforcement of the capital market laws. By virtue of the Market Abuse Regulation, the German authorities, for a more effective enforcement of the insider trading prohibitions, were equipped with new powers and sanctions. The US equivalents of these have long proven in the fight against insider trading in the US. Against this background, the book compares the public enforcement of the insider trading prohibitions in the US and Germany.

Autorentext

Michael Hendricks studierte Rechtswissenschaften an der Ludwig-Maximilians-Universität München. Nach dem 1. Staatsexamen absolvierte er sein Referendariat und das 2. Staatsexamen im OLG-Bezirk München. Sodann absolvierte er ein LL.M. Studium an der Columbia Universität in New York, wo er auch die Zulassung zum Rechtsanwalt (Attorney-at-Law) erlangte. Danach arbeitete er als wissenschaftlicher Mitarbeiter und Doktorand am Lehrstuhl von Herrn Prof. Dr. Lars Klöhn, LL.M. (Harvard), zunächst an der Maximilians-Universität München und später an der Humboldt-Universität zu Berlin. Im Anschluss begann er seine berufliche Laufbahn als Rechtsanwalt in der Kanzlei Freshfields Bruckhaus Deringer, Düsseldorf, in der Praxisgruppe 'Global Transactions'.

Inhalt

1. Einleitung Themenbegrenzung Gang der Untersuchung Definition »Insider(-handels-)verbot« Sprache Zitierweise 2. Die Öffentliche Durchsetzung des Insiderhandelsverbots in den USA Rechtliche Grundlagen Rechtsdurchsetzung durch die SEC im administrativ- und zivilrechtlichen Verfolgungssystem Rechtsdurchsetzung durch das DoJ im strafrechtlichen Verfolgungssystem Rechtsdurchsetzung des Insiderhandelsverbots in mehreren Rechtsdurchsetzungsforen 3. Die Öffentliche Durchsetzung des Insiderhandelsverbots in Deutschland Rechtliche Grundlagen Rechtsdurchsetzung durch die BaFin im verwaltungs- bzw. aufsichts- und ordnungswidrigkeitenrechtlichen Verfolgungssystem Rechtsdurchsetzung durch die Staatsanwaltschaft im strafrechtlichen Verfolgungssystem Rechtsdurchsetzung des Insiderhandelsverbots in mehreren Rechtsdurchsetzungsforen 4. Zusammenfassung der wesentlichen Ergebnisse und Ausblick Die Öffentliche Durchsetzung des Insiderhandelsverbots in den USA Das Public Enforcement des Insiderhandelsverbots in Deutschland Ausblick