Band IV des Handbuchs der Österreichischen Steuerlehre analysiert systematisch die steuerlichen Wirkungen auf betriebliche Investitions- und Finanzierungsprozesse. Die Darstellung basiert auf der Untersuchung steuerlicher Effekte innerhalb der Investitionsrechnung und erstreckt sich über eine detaillierte Analyse der Außenfinanzierung von klassischen Eigen- und Fremdkapitalinstrumenten über hybride Finanzierungsformen bis hin zu Subventionen, Schuldennachlässen und Verlustbeteiligungsmodellen. Komplementär hierzu werden die Zusammenhänge der steuerlichen Innenfinanzierung sowie die Relevanz von Steuern in der Unternehmensbewertung umfassend dargestellt.

Das Werk richtet sich an Studierende der Betriebswirtschaftlichen Steuerlehre, Berufsanwärter:innen sowie Praktiker:innen in der Steuerberatung und Wirtschaftsprüfung. Es vermittelt die notwendige Methodenkompetenz zur Beurteilung steuerlicher Wirkungen auf die Vorteilhaftigkeit alternativer Handlungsoptionen und dient zugleich als fundiertes Referenzwerk zur Klärung komplexer fachspezifischer Fragestellungen.

Autorentext

Die Herausgeber:innen von Band IV

Univ.-Prof. Dr. Eva Eberhartinger, LL.M. ist Leiterin der Abteilung für
Betriebswirtschaftliche Steuerlehre an der Wirtschaftsuniversität Wien. Sie ist
Autorin zahlreicher Fachpublikationen und war lange Mitglied des AFRAC.

Univ.-Prof. Dr. Rainer Niemann ist Leiter des Instituts für Unternehmensrechnung und Steuerlehre der Karl-Franzens-Universität Graz.

Inhalt

INHALTSVERZEICHNIS Vorwort V Abkürzungsverzeichnis XIII Autorenverzeichnis XIX I. Steuern in der Investitionsrechnung (Christiana Djanani/Erich Pummerer) 1 1. Vorbemerkungen 3 2. Entscheidungstheoretische Grundlagen 3 2.1 Grundmodell zur Begründung von Investitionsentscheidungen Fisher-Modell 4 2.1.1 Einperiodenfall 4 2.1.1.1 Baustein Zeitpräferenzfunktion 4 2.1.1.2 Baustein Realinvestitionsmöglichkeiten 5 2.1.1.3 Baustein Kapitalmarkt 6 2.1.1.4 Zusammenführung der Modellbausteine 6 2.1.2 Mehrperiodenfall 8 2.1.3 Zusammenfassung der Betrachtung ohne Steuern 8 2.2 Einbeziehung der Steuern in die Modellwelt 8 2.2.1 Beeinflussung der Realinvestitionen 9 2.2.2 Beeinflussung der Finanzinvestitionen 10 2.2.2.1 Personenbezogene Sichtweise 10 2.2.2.2 Gesellschaftsbezogene Sichtweise 13 2.3 Zusammenfassung 13 2.4 Rechenmodelle für Investitionsentscheidungen unter Berücksichtigung der Steuern 14 2.4.1 Bruttomethode 15 2.4.2 Nettomethode I 15 2.4.3 Nettomethode II (Standardbarwertmodell) 16 2.4.4 Methodenvergleich 17 2.4.5 Partialmodelle und progressive Steuertarife 18 3. Unternehmerische Investitionsentscheidungen unter Steuereinfluss 19 3.1 Durchführung einer Einzelinvestition 19 3.1.1 Entscheidungsmodell 19 3.1.2 Steuerparadoxon bei einer Einzelinvestition 19 3.1.3 Finanzierung einer Realinvestition 21 3.1.4 Auswahlentscheidung 23 3.2 Investitionsentscheidungen in Verlustsituationen 24 3.2.1 Einfluss auf den Investitionszahlungsstrom 25 3.2.2 Alternativinvestition in Verlustsituationen 27 3.2.3 Gesamteinfluss von Verlustperioden 31 3.3 Steuern und die zeitliche Dimension einer Investition 31 3.3.1 Methode des Grenzgewinnes 32 3.3.2 Zusammenhang Grenzgewinn und Standardbarwertmodell 33 3.3.3 Zusammenfassung 36 3.4 Entscheidungswirkungen von Investitionsbegünstigungen 37 3.4.1 Übertragung stiller Reserven 37 3.4.2 Vorzeitige Abschreibung 39 4. Österreichische Ertragsbesteuerung unter Unsicherheit 41 4.1 Allgemeines 41 4.2 Das österreichische Steuersystem unter Unsicherheit 44 4.2.1 Darstellung des österreichischen Ertragsteuersystems 44 4.2.2 Wesentliche Einflussfaktoren auf die ökonomische Steuerbelastung unter Unsicherheit 46 4.2.2.1 Risiko der Bemessungsgrundlage 46 4.2.2.2 Kapitalstruktur 47 4.2.2.3 Zeitablauf 47 4.3 Schlussfolgerungen aus den Überlegungen unter Unsicherheit 48 II. Steuern und Außenfinanzierung 1. Finanzierung durch Eigenmittel (Herbert Kofler/Andreas Payerer) 49 1.1 Der steuerliche Einfluss auf die Finanzierung des Unternehmens 50 1.2 Formen der Eigenfinanzierung 52 1.2.1 Formen der Außenfinanzierung 52 1.2.2 Formen der Innenfinanzierung 54 1.3 Steuerliche Aspekte der Außenfinanzierung 57 1.3.1 Offene Einlagenfinanzierung 57 1.3.1.1 Gebühren der Einlagenfinanzierung 57 1.3.1.2 Verkehrsteuern bei der Einlagenfinanzierung 57 1.3.1.3 Die ertragsteuerliche Behandlung von Einlagen 58 1.3.1.4 Steuerbefreiungen durch das NeuFöG 61 1.3.2 Verdeckte Einlagenfinanzierung 61 1.4 Steuerliche Aspekte der Innenfinanzierung 62 1.4.1 Offene Selbstfinanzierung 62 1.4.2 Stille Selbstfinanzierung 63 1.4.3 Verrechnung nicht liquiditätswirksamer Aufwände 66 1.4.4 Finanzierung aus sonstigen Kapitalfreisetzungen 67 2. Finanzierung durch Fremdmittel (Herbert Kofler/Andreas Payerer) 68 2.1 Die Fremdfinanzierung im Überblick 69 2.2 Steuerliche Einflüsse auf die Finanzierung durch Fremdmittel 70 2.3 Außenfinanzierung 72 2.3.1 Kreditfinanzierung durch Kreditinstitute 72 2.3.1.1 Darlehen 72 2.3.1.2 Kontokorrentkredit 72 2.3.2 Kreditfinanzierung durch den Kapitalmarkt 73 2.3.3 Kreditfinanzierung durch Gesellschafter (Gesellschafterdarlehen) 75 2.3.4 Kreditfinanzierung durch Lieferanten 76 2.3.5 Kreditfinanzierung durch Kunden 77 2.3.6 Finanzierung durch sonstige Kapitalgeber 78 2.3.6.1 Leasing 78 2.3.6.2 Factoring 82 2.4 Innenfinanzierung 83 3. Finanzierung durch hybride Finanzierungsmittel (Eva Eberhartinger/Helga Rohner) 85 3.1 Rechtliche Rahmenbedingungen 87 3.1.1 Abgrenzung Eigenkapital Fremdkapital 87 3.1.2 Bilanzielle Behandlung 88 3.1.2.1 Allgemeines 88 3.1.2.2 KFS RL 13 für Genussrechte 89 3.1.2.3 Materielles Eigenkapital 89 3.1.3 Zivilrechtliche Darstellung 93 3.1.3.1 Genussrecht 93 3.1.3.2 Partiarisches Darlehen 95 3.1.3.3 Stille Gesellschaft 96 3.1.3.4 Gesellschafterdarlehen 100 3.2 Wirtschaftliche Wirkungen 102 3.3 Steuerbelastung 103 3.3.1 Steuerrechtliche Abgrenzung Eigenkapital Fremdkapital 103 3.3.2 Steuerrechtliche Darstellung 103 3.3.2.1 Genussrecht 103 3.3.2.2 Partiarisches Darlehen 108 3.3.2.3 Stille Gesellschaft 108 3.3.2.4 Gesellschafterdarlehen 110 4. Vorteilhaftigkeitsvergleich Eigen-/Fremdmittel (Eva Eberhartinger/Helga Rohner) 112 4.1 Gegenüberstellung der Finanzierungsarten 113 4.2 Tabellarische und grafische Gegenüberstellung 115 4.3 Eigenfinanzierung ergänzt um Gesellschafter-Geschäftsführerbezüge 119 4.4 Zusammenfassung 123 5. Finanzierung durch Subventionen (Herbert Kofler/Gudrun Fritz-Schmied) 124 5.1 Die Einordnung der Subvention in der Finanzierungstheorie 125 5.2 Der Begriff der Subvention 126 5.3 Die unternehmensrechtliche Behandlung von Subventionen 126 5.3.1 Investitionsungebundene Subventionen 126 5.3.2 Investitionsgebundene Subventionen Investitionszuschüsse 126 5.3.2.1 Die Realisierung von Investitionszuschüssen 127 5.3.2.2 Der Bilanzausweis von Investitionszuschüssen 128 5.4 Die steuerliche Behandlung von Subventionen 128 5.4.1 Die steuerliche Behandlung von Zuwendungen dem Grunde nach 129 5.4.2 Die steuerliche Behandlung von Zuwendungen der Höhe nach 129 5.4.3 Die Steuerbefreiung von Zuwendungen iSd § 3 Abs 1 EStG 129 5.4.4 Die Bedeutung der §§ 6 Z 10 sowie 20 Abs 2 EStG 130 5.4.5 Die Systematisierung der Subventionsformen im Hinblick auf deren steuerliche Wirkung 131 5.4.5.1 Wirkung eines einmaligen Zuschusses 131 5.4.5.1.1 Wirkung eines einmaligen Zuschusses zu den Anschaffungskosten abnutzbarer Anlagegüter (Variante 1) 131 5.4.5.1.2 Wirkung eines einmaligen Zuschusses zu den Anschaffungskosten nicht abnutzbarer Anlagegüter (Variante 2) 133 5.4.5.2 Wirkung eines Zinsenzuschusses (Variante 3) 134 5.4.5.3 Wirkung eines Annuitätenzuschusses 134 5.4.5.3.1 Wirkung eines Annuitätenzuschusses zur Finanzierung abnutzbarer Anlagegüter (Variante 4) 134 5.4.5.3.2 Wirkung eines Annuitätenzuschusses zur Finanzierung nicht abnutzbarer Anlagegüter (Variante 5) 136 5.4.6 Vergleich der steuerlichen Wirkungen bei den verschiedenen Subventionsformen 137 6. Finanzierung durch Schuldennachlass (Herbert Kofler/Sabine Kanduth-Kristen) 13…