Performance von Anleiheportefeuilles

Das Buch zeigt die theoretischen Grundlagen einer strategieabhängigen Performancemessung und beurteilt die Eignung nationaler Rentenindizes als Performancemaßstäbe. Daneben werden Performancezeitreihen von 1815 bis 1992 aufgestellt.

Inhalt

1. Einleitung.- 2. Theoretische Konzepte zur Performancemessung bei Anleiheportefeuilles.- 3. Nationale Rentenindizes.- 4. Die historische Performance inländischer Anleihen.- 5. Die Performance deutscher Rentenpublikumsfonds.- 6. Zusammenfassung.- A.1 Die Realisation von Effektivverzinsung und laufzeitabhängiger Rendite bei Verkauf der Anleihe vor Fälligkeit.- A.1.1 Die Effektivverzinsung.- A.1.2 Die laufzeitabhängige Rendite.- A.2 Die Performance des Rentenmarktes.- A.2.1 Die Performance des Rentenmarktes von 1815 bis 1953.- A.2.2 Die Performance des Rentenmarktes von 1954 bis 1992 für ein nicht entschädigtes Unternehmen (ohne AFG und ohne ASpG).- A.2.3 Die Performance des Rentenmarktes von 1954 bis 1992 für ein entschädigtes Unternehmen (mit AFG, aber ohne ASpG).- A.2.4 Die Performance des Rentenmarktes von 1954 bis 1992 für den privaten Anleger (mit AFG und mit ASpG).- A.2.5 Die Performance des Rentenmarktes von 1954 bis 1992 bei einem Neubeginn im Jahr 1954.- A.3 Systematisches Quellenverzeichnis zur historischen Performance inländischer Anleihen.- A.3.1 Teilindex Staatsanleihen.- A.3.2 Teilindex Pfandbriefe.- A.3.3 Preisindex.- A.4 Formale Darstellungen zu den Regressionsansätzen am Beispiel der 1-Faktormodelle.- A.4.1 Einfacher Renditeansatz.- A.4.2 Überschußrenditeansatz.- A.4.3 Ansatz mit durchschnittsbereinigten Renditen.- A.5 Rangfolgen der Fonds.- A.5.1 Rangfolgen der Fonds nach Alphawerten der Laufzeitmodelle, den Durchschnittsrenditen und dem Vergleich mit Einmonatsgeld, Rex-Performanceindex und Commerzbank-Performanceindex (87).- A.5.2 Rangfolgen der Fonds nach Alphawerten der Marktsegmentmodelle, den Durchschnittsrenditen und dem Vergleich mit Einmonatsgeld, Rex-Performanceindex und Commerzbank-Performanceindex (87).- A.5.3 Vergleich derdurchschnittlichen Rangfolgen.- A.5.4 Rangfolgenvergleich auf Basis der Marktsegmentmodelle für die Teilperioden.- A.6 Einzelergebnisse der Fonds.- A.6.1 Fondsrenditen, Standardabweichung und einfache Differenzen.- A.6.2 Laufzeitmodelle.- A.6.3 Marktsegmentmodelle.