Anlegerschutz bei Zertifikaten

Die Arbeit hat sich eines grundlegenden und hochaktuellen Themas angenommen, das durch die Finanzmarktkrise der Jahre 2008/2009 und den Konkurs der amerikanischen Investmentbank Lehman Brothers eine besondere Brisanz erhalten hat. Durch den seit Ende der neunziger Jahre zunehmenden Vertrieb von Zertifikaten gerade an Endverbraucher ist das Problem eines entsprechenden Anlegerschutzes in den Mittelpunkt der Diskussion getreten. Der Verfasser leistet mit seiner Arbeit einen Beitrag zu dieser Diskussion, indem er den ökonomischen Hintergrund des Phänomens der Zertifikate beleuchtet und sich mit den konzeptionellen Grundlagen einer anlegergerechten Regulierung auseinandersetzt. Im weiteren Verlauf der Bearbeitung analysiert er den bestehenden rechtlichen Rahmen bei Emission und Vertrieb von Zertifikaten. Im Falle der Identifikation von Lücken im Anlegerschutz werden Vorschläge de lege ferenda skizziert.

Autorentext

Alexander Fritzsche, geboren 1981; Studium der Rechtswissenschaften in Bayreuth, St. Gallen und Göttingen 2001-2006; Doktorand und Wissenschaftlicher Mitarbeiter am Lehrstuhl für Bürgerliches Recht, Handels- und Wirtschaftsrecht, Rechtsvergleichung, Multimedia- und Telekommunikationsrecht der Universität Göttingen 2007-2008; Referendariat am OLG Braunschweig 2009-2011.

Inhalt
Inhalt: Ökonomischer Hintergrund Wirtschaftlicher Nutzen Zivilrechtliche Einordnung Kapitalmarktrechtliche Einordnung Notwendigkeit einer anlegergerechten Regulierung Anlegerschutz als Regulierungsziel Anlegerleitbild Irrationalitäten Regulierungsstrategien Anlegerschutz bei Emission Emissionsformen Anlegerschutz durch AGB-Recht Schuldverschreibungsgesetz Anlegerschutz durch das Wertpapierprospekt Prospektrechtliche Pflicht zur Offenlegung versteckter Kosten Finanz-TÜV Anlegerschutz beim Vertrieb von Zertifikaten Zivilrechtliche Beratungspflichten Bond-Judikatur Bonitätsrisiko Hinweis über fehlende Einlagensicherung Offenlegung von Gewinnmargen Verhältnis zwischen Aufsichts- und Zivilrecht Ersatzansprüche geschädigter Anleger.