Petra Josephine Brenner analysiert aktuelle Rechtsprobleme bei der Verfolgung von Exit-Strategien für notleidende Kredite; namentlich dem Verkauf notleidender Kredite (True-Sale), der Einbringung notleidender Forderungen als Sacheinlage in die sanierungsbedürftige Gesellschaft im Wege des Debt-equity Swaps sowie der Auslagerung des Problemkreditmanagements (Outsourcing). Neben zivilrechtlichen Fragestellungen, untersucht die Autorin im Kapitel True-Sale auch regulatorische, insolvenzrechtliche und steuerliche Aspekte einer solchen Transaktion. Im Rahmen des Kapitels Debt-to-equity Swap wird neben einer Darstellung des Ablaufs insbesondere auf das Sanierungsprivileg nach InsO und WpÜG eingegangen. Im Kapitel Outsourcing konzentriert sich die Darstellung auf die aufsichtsrechtlichen Anforderungen, die an eine Auslagerung des Problemkreditmanagements zu stellen sind sowie auf Fragen des Betriebsübergangs.

Autorentext

Dr. Petra Josephine Brenner, 1995-2001 Studium der Rechtswissenschaften in Tübingen, Aix-en-Provence, München und Hamburg. 2002 Praktika in einer internationalen Anwaltskanzlei und einer Investmentbank. 2003-2005 Referendariat in Schleswig-Holstein mit u. a. Stationen in internationalen Anwaltskanzleien in Frankfurt und London. 2006-2010 Rechtsanwältin bei Simmons & Simmons in Frankfurt im Bank- und Finanzrecht, mit Schwerpunkt allgemeines Bankrecht, Bankaufsichtsrecht, Finanzierungen. 2008 Secondment zu Barclays Bank PLC, London. 2010 Promotion bei Prof. Dr. Heinz-Dieter Assmann in Tübingen zum Thema Non-performing Loans. Seit 2011 bei CMS Hasche Sigle in Frankfurt im Bereich Bank- und Finanzrecht.

Inhalt
Inhaltsübersicht: Einleitung: Problemstellung - Ziel der Arbeit - Gang der Untersuchung - 1. Teil: Historische Entwicklung: Sparkassenkrise - Exitstrategien - Sekundärmarkt - 2. Teil: Grundlagen: Begriffsbestimmung - Marktteilnehmer - Motivation - Umfang und Durchführung einer NPL-Transaktion - 3. Teil: Exit-Strategien: 1. True Sale: Bestimmung des Kaufgegenstandes - Übertragung des notleidenden Kredits - Übertragung der Sicherheiten - Refinanzierungsregister - Gewährleistungsrechte - Datenschutz und Bankgeheimnis - Regulatorische Aspekte - Insolvenzrecht - Steuerrecht - MKG-Factoring-Entscheidung - 2. Debt-to-equity Swap: Vereinfachte Kapitalherabsetzung - Verlustfeststellung - Kapitalerhöhung - Sacheinlage - Bezugsrechtsausschluss - Rückwirkung von Kapitalmaßnahmen - Treuepflicht des Gesellschafters im Sanierungsfall - Eigenkapitalersatz - Krise der Gesellschaft - Überschuldungsbegriff nach FMStG - Sanierungsprivileg - MoMiG - Kontrollerwerb nach WpÜG - Sanierungsprivileg nach WpÜG - Befreiungsantrag und Rechtsfolgen - Ad-hoc Publizität - 3. Outsourcing: Bankaufsichtsrechtliche Beurteilung - Auslagerung - Anforderungen - Auslagerung im Konzern - Betriebsübergang - Übergang des Arbeitsverhältnisses - Unterrichtungspflichten - Widerspruchsrecht und kollektive Ausübung - Fortgeltung von Tarifverträgen - Firmen- und Verbandstarifverträge - Statische Bezugnahmeklausel - Dynamische Bezugnahmeklausel - Fortgeltung von Betriebsvereinbarungen - Einzel-, Gesamt- und Konzernbetriebsvereinbarung - Besonderheiten nach UmwG - Literatur- und Sachwortverzeichnis