Liability Management Transaktionen sind ein gängiges Instrument zur Restrukturierung von Anleihen, um diese an veränderte Bedürfnisse der Emittenten anzupassen. Dabei stehen neben der Änderung der Anleihebedingungen Umtauschangebote (Debt Debt Swap, Debt Equity Swap und Debt Convertible Swap) und Anleiherückkäufe (Bond Buy Backs) zur Verfügung.

Liability Management Transaktionen sind inzwischen für Emittenten börsennotierter Anleihen ein gängiges Instrument, um Anleihen an veränderte Bedürfnisse anzupassen. Ein solcher Anpassungsbedarf kann sich sowohl aus einer Krisensituation als auch zur reinen Gewinnmaximierung ergeben. Neben der bloßen Änderung der Anleihebedingungen stellen Umtauschangebote (Debt Debt Swap, Debt Equity Swap und Debt Convertible Swap) und Anleiherückkäufe (Bond Buy Backs) die wichtigsten Restrukturierungsmöglichkeiten im Rahmen des Liability Managements dar. Das Werk stellt diese Transaktionsformen ganzheitlich dar. Neben der gesellschaftsrechtlichen Umsetzung werden jeweils auch die kapitalmarkt- und steuerrechtlichen Aspekte dargestellt sowie Gestaltungsoptionen und Kombinationsmöglichkeiten einzelner Transaktionen aufgezeigt.

Autorentext

Matthias Sebastian Weber studierte Rechtswissenschaften an der Universität zu Köln. Nach seinem ersten Staatsexamen vor dem OLG Köln arbeitete er für eine internationale Rechtsanwaltskanzlei in Frankfurt am Main im Bereich Kapitalmarktrecht.

Inhalt

Anleihen - Insiderfalle - Aktionäre - Bewertung der Anleihe(forderung) - Öffentliches Umtauschangebot - Schuldverschreibungsgesetz - Wandelanleihe