Das Geschäft der Kreditinsitute mit derivativen Produkten ist nach wie vor durch eine ungebrochene Dynamik gekennzeichnet. In gleichem Umfang wachsen aber auch Befürchtungen, der Markt berge Risiken, deren Ort und Ausmaß nicht in angemessener Weise transparent gemacht wird. Zahlreiche Studien haben inzwischen zwar zur Entmystifizierung von Futures, Options, Swaps und ähnlichen Instrumenten beigetragen. Auch gestatten verfeinerte Analyse Techniken eine fortlaufende Risikokontrolle. Dennoch ist die adäquate Bewertung dieser Risiken im Jahresabschluß Gegenstand lebhafter Auseinandersetzungen. Da deutsche Bewertungsvorschriften im Prinzip zwar die Berücksichtigung unrealisierter Verluste, nicht aber die unrealiserter Gewinne zulassen, ist eine wirtschaftlich angemessene Darstellung abgesicherter Positionen im Rahmen eines Hedge-Accounting kaum möglich. Der Verfasser der vorliegenden Arbeit stellt diese Problematik umfassend dar und dis kutiert verschiedene Ansätze zu ihrer Lösung. Ihm ist es gelungen, eine rur die Praxis sehr relevante Frage trotz ihrer Komplexität anschaulich und auch dem Laien faßlich zu schildern. Der Arbeit ist weite Verbreitung in Wissenschaft und Praxis zu wünschen.

Inhalt

Einleitung.- 1.1 Problemstellung.- 1.2 Zielsetzung.- 1.3 Vorgehen.- I: Bankbetriebliche Risiken und deren Absicherung.- 1. Bankbetriebliche Risiken Überblick und Systematisierung.- 2. Die Geschäftsrisiken von Banken.- 3. Risiko-Politik und Risiko-Management bei Banken.- 4. Hedging mit derivativen Finanzinstrumenten.- 5. Bankenaufsichtsrechtliche Bestimmungen.- II: Hedge-Accounting Das Risiko im Jahresabschluss von Banken.- 1. Die Problematik der Darstellung des Risiko-Managements im Jahresabschluß.- 2. Grundlegende Vorschriften für den Jahresabschluß.- 3. Grundlagen des Hedge-Accounting.- 4. Fremdwährungsumrechnung.- 5. Bilanzierung und Bewertung von Mikro-Hedges.- 6. Bilanzierung und Bewertung von Portfolio- und Makro-Hedges.- 7. Berichterstattung im Anhang.- 8. Schlußbetrachtung.- Verzeichnis aufsichtsbehördlicher Schreiben.- Verzeichnis der richterlichen Entscheidungen.