Dieses Buch zeigt, wie das Risikoprämienrätsel (equity premium puzzle) mit Hilfe eines neuen Ansatzes aus der verhaltensorientierten Finanztheorie (behavioral finance) erklärt werden kann.Das Equity Premium Puzzle ist ein altbekanntes empirisches Phänomen, das eine Diskrepanz zwischen klassischer Theorie und Empirie auf den Finanzmärkten beschreibt und viele Erklärungsversuche in der Literatur motivierte. Das neue Forschungsgebiet Behavioral Finance ist dabei von besonderer Bedeutung. Es kritisiert v.a. die Annahme von rein rationalen Menschen und effizienten Kapitalmärkten der normativen klassischen Theorie und bietet stattdessen einen neuen deskriptiven Ansatz. Vorliegender Erklärungsansatz stützt sich dabei mit Verlustaversion (loss aversion) und Enger Rahmung (narrow framing) auf Konzepte der Prospekttheorie. Diese ist Teil der Behavioral Finance und gründet auf Erkenntnissen aus der Psychologie. Das vorgestellte Modell wird durch Kalibrierung sowie empirische Befunde untermauert.Dieses Buch richtet sich somit nicht nur an Studenten der Wirtschaftswissenschaften sondern an alle Finanzinteressierte, die sich mit dem Verhalten von Marktteilnehmern auf Finanzmärkten analytisch fundierter beschäftigen möchten.

Autorentext

Florian Bitsch studierte Volkswirtschaftslehre an der LMU München, ergänzt von Auslandsstudien an der University of Wisconsin-Madison, USA, und der London School of Economics, UK. Praktische Erfahrung sammelte er neben dem Industriesektor im Asset Management und Investment Banking in New York und Frankfurt. Derzeit ist der Autor wissenschaftlicher Mitarbeiter am Center for Entrepreneurial and Financial Studies an der TUM Business School der TU München.

Klappentext
Dieses Buch zeigt, wie das Risikoprämienrätsel (equity premium puzzle) mit Hilfe eines neuen Ansatzes aus der verhaltensorientierten Finanztheorie (behavioral finance) erklärt werden kann. Das Equity Premium Puzzle ist ein altbekanntes empirisches Phänomen, das eine Diskrepanz zwischen klassischer Theorie und Empirie auf den Finanzmärkten beschreibt und viele Erklärungsversuche in der Literatur motivierte. Das neue Forschungsgebiet Behavioral Finance ist dabei von besonderer Bedeutung. Es kritisiert v.a. die Annahme von rein rationalen Menschen und effizienten Kapitalmärkten der normativen klassischen Theorie und bietet stattdessen einen neuen deskriptiven Ansatz. Vorliegender Erklärungsansatz stützt sich dabei mit Verlustaversion (loss aversion) und Enger Rahmung (narrow framing) auf Konzepte der Prospekttheorie. Diese ist Teil der Behavioral Finance und gründet auf Erkenntnissen aus der Psychologie. Das vorgestellte Modell wird durch Kalibrierung sowie empirische Befunde untermauert. Dieses Buch richtet sich somit nicht nur an Studenten der Wirtschaftswissenschaften sondern an alle Finanzinteressierte, die sich mit dem Verhalten von Marktteilnehmern auf Finanzmärkten analytisch fundierter beschäftigen möchten.