Die verborgenen psychologischen Dimensionen der Finanzmärkte

Die neue Fachrichtung der »emotionalen Finanzwirtschaft« bedient sich psychoanalytischer Prinzipien für ein grundlegend neues, tiefer gehendes Verständnis der Finanzmärkte. David Tuckett legt zeitgemäße Konzepte vor, wie die Märkte durch Anerkennung dieser Unsicherheiten stabilisiert werden können.

Die jüngste Finanzkrise hat gezeigt, dass die Wirtschaftstheorien einen wichtigen Aspekt bisher unberücksichtigt gelassen haben: den Einfluss menschlicher Emotionen auf die Finanzmärkte. Das Unvermögen, destruktive Auswirkungen irrationaler Verhaltensweisen im Wirtschaftsgeschehen zu regulieren, bildete einen Kernpunkt dieser schwerwiegenden Krise. Die junge Fachrichtung der »emotionalen Finanzwirtschaft« bedient sich psychoanalytischer Prinzipien für ein grundlegend neuartiges, tiefer gehendes Verständnis der Finanzmärkte. Unbewusste Bedürfnisse und Ängste, der Einfluss von Gruppen und die jeder Investmentaktivität eigene Ungewissheit spielen eine entscheidende Rolle. David Tuckett legt zeitgemäße Konzepte vor, wie die Märkte durch Anerkennung dieser Unsicherheiten stabilisiert werden können. Auf der Basis offener Tiefeninterviews mit über 50 Fondsmanagern aus aller Welt entwickelt er eine neue wissenschaftliche Theorie und deckt auf, was in der realen Welt des Finanzhandels geschieht.

Zusammenfassung
»Es gibt wichtige Bücher. Und es gibt Bücher, die dringend notwendig sind. Ein solches ist dieses Buch, entstanden vor und erschienen nach der Finanzkrise 2008, und es ist gut, dass es nun auch in deutscher Sprache vorliegt.« Delaram Habibi-Kohlen, PSYCHE 2/2014 »Wenn ein Psychotherapeut wissen will, was ein Ökonom über Anlageberater denkt, und wenn ein Ökonom und Politiker wissen will, was ein Psychoanalytiker über die Tiefenpsychologie der hohen und höchsten Manager von Banken und Hedgefonds denkt, dann greift er zum gleichen Buch, denn David Tuckett ist Ökonom, Soziologe und Psychologe in einer Person, weltweit vernetzt mit anderen Koryphäen aus den verschiedensten Disziplinen.« Tilmann Moser, Psychologie heute, Dezember 2013

Inhalt
Inhalt Danksagung Vorwort 1 Die besonderen Eigenschaften von Finanzanlagen Gängige Wirtschaftstheorien Die Annahmen der gängigen Theorie zu Informationen ändern Die Krise 2008 und zwei nicht beantwortete Fragen Verhaltensökonomik und Finanzwirtschaft Keynes, Minsky und Animal Spirits Historische Krisen Ein emotionaler Verlauf Drei Eigenschaften von Finanzanlagen Zusammenfassung 2 Vier Fondsmanager Fred Bingham Mark Devreaux Duncan Smith George Monroe Themen, die sich abzeichnen 3 Narrative, Psychen und Gruppen Narrative im alltäglichen Leben Die Psyche, Zustände und Gedanken Gruppenempfinden Zusammenfassung 4 Gespaltene Zustände Der Zwang zu kurzfristiger Performance Leonard Frost Unbehagen und Ambivalenz Fluktuation und Umschlag Wie der Markt organisiert ist Zusammenfassung 5 Fantastische Objekte finden Überzeugende Merkmale Eine besondere Fähigkeit, die Wahrheit zu erkennen Außergewöhnlich oder sogar unglaublich Eine Menge Sicherheit Ein einfallsreiches, bewährtes, außergewöhnlich zuverlässiges oder einfach sehr fähiges Management Emotionen im Griff haben können Unternehmen mit Monopol- oder Marktmacht Zuversichtliche Skripte erstellen Außergewöhnlich, aber sicher Validierung Zusammenfassung 6 Das Erleben von Neuigkeiten Psychische Realität und Objektbeziehungen Vertrauen Auf Neuigkeiten reagieren Qualitätsunsicherheit und emotionaler Konflikt Dem Management die Schuld geben Bedrohungen der Sicherheit Bedrohungen der Außergewöhnlichkeit Zusammenfassung: ambivalente Objektbeziehungen und emotionaler Konflikt 7 Gespaltene Meister Verlustangst Die Befürchtung, leer auszugehen Zwänge und Probleme im Umgang mit Konflikten Agenturprobleme und inhärente Konflikte Zusammenfassung 8 Das Erleben von Erfolg und Misserfolg Leonard Frost Überprüfung Geschichten und ihr Ausgang Unglück erklären Unvorstellbar oder ungeahnt? Selektive Interpretation, multiple Ziele und Neuerfindung Anderen bei der Bewältigung helfen Zusammenfassung 9 Emotionale Finanzwirtschaft und neues ökonomisches Denken Märkte in Geschichten Märkte im emotionalen Erleben und emotionalen Konflikt Die Märkte im Umgang mit emotionaler Inflation in Gruppen Von normalen zu wilden Märkten Fragen der Validität Eine neue Ökonomie Fazit 10 Die Märkte sicherer machen Verständnis Die Befugnisse wahrnehmen, das Geschehene durchzuarbeiten Das Risikoklima transparent machen, um gespaltene Zustände abzubauen Die Außergewöhnlichkeit entmystifizieren Das Potenzial für institutionell gespaltene Zustände reduzieren Für sachkundige Investoren sorgen Die Notwendigkeit einer neuen Ökonomie Der normale Anleger Fazit Literatur Verzeichnis der befragten Personen Sach- und Namensregister