Der Debt-Equity-Swap gilt als ein besonders Erfolg versprechendes bilanzielles Sanierungsinstrument. Nach wie vor ist umstritten, ob und gegebenenfalls wie gegen die Schuldnergesellschaft gerichtete Forderungen bei der Kapitalaufbringung zu bewerten sind. Dieser Frage geht der Autor nach, indem er die gegen eine generelle Nennwertanrechnung erhobenen Einwände überprüft und das Erfordernis einer außer- wie innerinsolvenzlichen Bewertung anhand der im KredReorgG und ESUG vorgenommenen Regelungen zum Debt-Equity-Swap analysiert.

Autorentext

Dr. Daniel Schillerwein, geboren 1979, studierte Rechtswissenschaften in Freiburg im Breisgau und Madrid. Nach dem ersten Staatsexsamen Tätigkeit als Lehrassistent im Zivilrecht sowie wissenschaftliche Mitarbeit am Institut für Öffentliches Recht an der Albert-Ludwigs-Universität Freiburg. Referendariat am Landgericht Freiburg. Im Anschluss an das zweite Staatsexamen im Jahr 2010 anwaltliche Tätigkeit im Gesellschaftsrecht in Freiburg und Stuttgart. Die Promotion an der Albert-Ludwigs-Universität Freiburg erfolgte Anfang 2014.

Inhalt
Einleitung 1. Grundlagen und Kontext der Unternehmenssanierung inner- und außerhalb des Insolvenzverfahrens Begriff der »Unternehmenskrise« Abgrenzung zwischen vorinsolvenzlicher Sanierung und Sanierung im Insolvenzverfahren Zusammenfassung 2. Sanierungsinstrument Debt-Equity-Swap Definition und Abgrenzung zu anderen bilanziellen Sanierungsinstrumenten Untersuchungsgegenstand Debt-Equity-Swap Definition und Einordnung des Debt-Equity-Swaps als Sanierungsinstrument Kategorisierung von Sanierungsmöglichkeiten Abgrenzung des Debt-Equity-Swaps zu anderen bilanziellen Sanierungsinstrumenten Zusammenfassung 3. Anforderungen an die Umsetzung eines Debt-Equity-Swaps Gradmesser der Praxistauglichkeit als Sanierungsinstrument Umsetzung eines Debt-Equity-Swaps durch Kapitalmaßnahmen Grundsatz der realen Kapitalaufbringung im GmbH- und Aktienrecht Forderungen als tauglicher Einlagegegenstand zur Kapitalaufbringung Bewertung von gegen die Gesellschaft gerichteten Forderungen beim Debt-Equity-Swap? Kriterien der außer- und innerinsolvenzlichen Forderungsbewertung Rechtliche Risiken für die Beteiligten beim Debt-Equity-Swap Steuerrechtliche Auswirkungen eines Debt-Equity-Swaps und Vergleich mit den Steuerfolgen anderer bilanzieller Sanierungsinstrumente Gestaltungsmöglichkeiten zur Vermeidung steuerlicher Nachteile, des Verlusts nicht werthaltiger Forderungsanteile und des Differenzhaftungsrisikos Schlussbetrachtung und Ausblick Verzeichnis der angegebenen Internetquellen Literaturverzeichnis, Sachregister