Es war einmal ein junger Prinz, der lieber lachte als regierte und lieber durch Wälder streifte als durch Tanzsäle. Als seine Mutter ihn zur Heirat drängen will, flüchtet Friedrich mit seinen Freunden ins Grüne - und begegnet dort Odette, einem geheimnisvollen Mädchen mit einem noch größeren Geheimnis: Tagsüber ist sie ein Schwan, verzaubert vom finsteren Rotbart.
Nur wahre Liebe kann den Bann brechen. Und obwohl Odette längst aufgehört hat, daran zu glauben, sieht Friedrich mehr in ihr als nur einen Zauber. Doch als der Ball naht, schmiedet Rotbart finstere Pläne - und schickt seine Tochter an Odettes Stelle.