Es ist 1961, zwei Jahre nachdem die Original "Grease Gang" ihren Abschluss gemacht hat. An der Rydell High School geben immer noch die "Pink Ladies" und die "T-Birds" den Ton an. In diesem Sommer passiert etwas mit Stephanie (Michelle Pfeiffer), der Anführerin der "Pink Ladies". Sie fühlt, dass sie sich innerlich von Johnny (Adrian Zmed), dem Anführer der "T-Birds", entfernt hat, und begibt sich auf die Suche nach einer neuen Liebe - nach jemanden, der cooler und dessen Motorrad heißer ist.

Unterdessen beginnt sich Michael (Maywelli Caulfield), der Neue an der High School, für sie zu interessieren. Stephanie nimmt jedoch zunächst keine Notiz von ihm ...

Der Konflikt ist vorprogrammiert und an der Rydell High geht in jeder Beziehung wieder die Post ab.