Zusammenfassung

Best-seller international, le livre de John Hull fait autorité aussi bien en salle de cours qu'en salle de marchés. Il fait le lien entre la théorie des actifs dérivés et leur pratique.

Cet ouvrage est le plus complet sur les actifs dérivés : contrats à terme, options, futures, swaps, etc. Il propose :

• de nombreux développements sur Bâle III, le modèle variance-gamma, les ajustements de convexité des contrats futures Eurodollar, les modèles de copula et les stock-options ;

• un usage raisonné des mathématiques : explications claires, sélection de l'essentiel ;

• une cinquan taine d'encadrés analysant des pratiques ou des cas d'entreprise ;

• plus de 700 mises en situation sous forme de problèmes et exercices pour s'entraîner ou de questions d'approfondissement (« Corrigés » publiés chez le même éditeur). La 11e édition couvre l'ensemble des dernières réglementations et tendances dont :

• le remplacement des taux LIBOR et l'impact sur les modèles de valorisation ;

• les modèles de volatilité rugueuse qui, au cours des dernières années, se sont avérés adaptés aux surfaces de volatilité ;

• le machine learning et ses implications dans l'évaluation et la couverture des actifs dérivés ;

• le mouvement brownien fractionnaire dans la discussion sur les processus de Wiener ;

• les changements dans la réglementation, inclus Bâle IV. Le matériel pédagogique a été mis à jour :

• les problèmes, anciennement fondés sur les taux LIBOR le sont désormais sur les nouveaux taux de référence ;

• de nouvelles questions (chapitres 1 à 20) pour aider l'étudiant à vérifier ses acquis.

Inhalt

1. Introduction
2. Le fonctionnement des marchés de futures
3. Les stratégies de couverture par les contrats futures
4. Les marchés de taux d'intérêt
5. La détermination des prix forward et des prix futures
6. Les futures de taux d'intérêt
7. Les swaps
8. Titrisation et crise financière de 2007
9. Problèmes de crédit et coûts de financement
10. Le fonctionnement des marchés d'options
11. Les propriétés des options sur actions
12. Les stratégies d'échanges impliquant des options
13. Les arbres binomiaux
14. Processus de Wiener et lemme d'Itô
15. Le modèle de Black, Scholes et Merton
16. Les stock-options
17. Les options sur indices et devises
18. Les options sur contrats futures
19. Les lettres grecques
20. Les courbes de volatilité
21. Les procédures numériques
22. Value at Risk
23. L'estimation des volatilités et des corrélations
24. Le risque de crédit
25. Les dérivés de crédit
26. Les options exotiques
27. Modèles et méthodes numériques avancés
28. Martingales, changements de mesure et de numéraire
29. Les dérivés de taux : les modèles de marché standard
30. Ajustements de convexité, ajustements temporels et quantos
31. Les dérivés de taux : la modélisation du taux court
32. Les dérivés de taux : les modèles HJM et LMM
33. Retour sur les swaps
34. Les dérivés climatiques, d'énergie et d'assurance
35. Les options réelles
36. Les mésaventures des marchés d'actifs dérivés et les leçons à en tirer