Inhalt

1. Einführung.- 1.1. Aspekte einer Vermögensanlage in festverzinsliche Wertpapiere.- 1.2. Besondere Problemkreise.- 2. Ertragschancen und Risiken von Anlagen in festverzinsliche Wertpapiere.- 2.1. Die Ertragskomponenten.- 2.2. Die Risiken und ihre Auswirkungen auf den Anlageertrag.- 2.3 Das Zinsänderungsrisiko.- 2.4. Der Einfluß der Anlagenwahl auf das Endvermögen bei Zinsänderungen.- 3. Das Durationskonzept als Instrument zur Elimination des Zinsänderungsrisikos.- 3.1. Ableitung von Strategien zur Elimination des Zinsänderungsrisikos in Abhängigkeit von der Anlagenwahl.- 3.2. Die Durationsstrategie als auf alle Anlageformen anwendbare Anlagestrategie.- 4. Das Durationskonzept unter Portefeuillebildungsaspekten.- 4.1. Die Aufteilung des Verfügungsbetrags zur Bildung eines Portefeuilles.- 4.2. Immunisierung bei einmaliger Zinsänderung.- 4.3. Immunisierung bei wiederholter Zinsänderung.- 4.4. Beurteilung der Leistungen des Durationskonzeptes.- 5. Entwicklungen und Anwendungen der Duration.- 5.1. Ein historischer Überblick.- 5.2. Das revidierte Durationsmaß im Falle paralleler Verschiebungen der Zinskurve.- 5.3. Immunisierung im Falle der Änderung der Zinsstruktur.- 5.4. Weiterentwicklungen des Durationskonzepts.- 6. Kritische Anmerkungen zum Durationskonzept.- Tabellenverzeichnis.- Abbildungsverzeichnis.- Symbolliste.- Verzeichnis der wichtigsten Gleichungen.