Dieses Kapitel soll den Leser in die faszinierende Welt des Investment Banking einführen: Wer sind die Akteure? Was sind deren Aufgaben und Ziele? Wie beeinflussen wirtschaftliche, politische und rechtliche Rah menbedingungen die Tätigkeit der Investment Banker? Welche Institu tionen dominieren und wie ist deren Struktur? Obwohl nun viel über Investment Banker geschrieben wurde, ist man weit davon entfernt, Einigung über den Begriff Investment Banking zu erzielen. Zudem stellt »die Anglisierung des internationalen Investment Banking eine vollkommene Eroberung der Usancen, Termini und Stan dards der weltweiten Financial Community dar. Für einen Kulturkampf wider die Überfremdung der Begriffe ist schon deshalb keine Lanze zu brechen, weil dieser Kampf tatsächlich längst verloren ist. «l Von einer weiteren, den bisherigen Dschungel an Uneinheitlichkeit erweiternden Definition möchte ich daher Abstand nehmen. So ist denn auch die Auf gabe dieses Kapitels, welches sich mit folgenden Aspekten des Investment Banking des näheren auseinandersetzt, wenig beschreibender Natur: ~ Geschäftstätigkeiten der Investment Banker ~ Geschichte der Investmentbanken ~ Organisatorische Grösse und Struktur von Investmentbanken 1. 1. Geschäftstätigkeiten der Investment Banker Manche meinen, eine genaue Begriffsbestimmung erleichtere die Kom munikation; andere behaupten, Definitionen seien der Wahrheitsfindung hinderlich, da oftmals wichtige Aspekte ausgeklammert werden. Schliess lich definiert der Fortgeschrittene um zu kommunizieren, nicht um Wahrheiten zu erforschen. Auf der Suche nach der Wahrheit, gerät man denn auch auf Irrwege: Investment Banking Is What Investment Bankers Do.

Inhalt

1. Einführung.- 1.1. Geschäftstätigkeiten der Investment Banker.- 1.2. Geschichte der Investmentbanken.- 1.3. Grösse und Struktur von Investmentbanken.- 2. Der internationale Unternehmenskauf.- 2.1. Geschichte des internationalen Unternehmenskaufes.- 2.2. Strategische Motive für den Unternehmenskauf.- 2.3. Die Rolle der Berater im weiteren Verlauf des Kaufprozesses.- 2.4. Strategische Suche nach einem geeigneten Übernahmeobjekt.- 2.5. Unternehmensbewertung.- 2.6. Finanzierungsaspekte beim internationalen Unternehmenskauf.- 2.7. Vertragsverhandlung.- 2.8. Attacken, Offert- und Abwehrstrategien.- 3. Buyouts.- 3.1. Leveraged Buyouts.- 3.2. Der ESOP-LBO.- 3.3. Management Buyouts.- 4. Junk Bonds & Insider Trading.- 4.1. High Yield Bonds.- 4.2. Insider-Trading-Probleme.- 5. Going Public.- 5.1. Finanzierung über den Kapitalmarkt.- 5.2. Motive für ein Going Public.- 5.3. Börsen im Vergleich.- 5.4. Voraussetzungen für eine erfolgreiche Börseneinführung.- 5.5. Pricing.- 5.6. Wahl der Placierungsform.- 5.7. Going-Public-Fallbeispiel.- 6. Anhang.- 6.1. Anmerkungen.- 6.2. Literatur.- 6.3. Abbildungen.- 6.4. Glossarium.- 6.5. Gedanken über den Kapitalmarkt.