Jungen Innovationsunternehmen fällt heute eine Schlüsselrolle für Wirtschaftswachstum und Schaffung neuer Arbeitsplätze zu. Den Eigentümer-Unternehmern steht jedoch zu wenig Venture-Capital zur Verfügung, das die Ausreifung und Umsetzung der Geschäftsidee finanziell absichert. Ein wesentlicher Grund hierfür ist das ausgeprägte Informationsgefälle zwischen dem Unternehmer-Eigentümer und dem Kapitalgeber zu Beginn und während der Laufzeit der Finanzierungsbeziehung. Pierre Weimerskirch zeigt, wie die Informationsprobleme durch die Gestaltung effizienter Finanzierungsverträge reduziert werden können. Zu diesem Zweck wird das Design eines optimalen Finanzierungsvertrags entwickelt. Als effiziente Vertragskonstruktion erweist sich ein hybrides Instrument, das Elemente schuldrechtlicher und beteiligungsrechtlicher Finanzierungsformen integriert.

Autorentext

Dr. Pierre Weimerskirch ist in der internationalen Unternehmensberatung Arthur D. Little International Inc. tätig.

Klappentext

Der Autor zeigt, wie das ausgeprägte Informationsgefälle zwischen dem Unternehmer-Eigentümer und dem Kapitalgeber durch die Gestaltung effizienter Finanzierungsverträge reduziert werden kann.

Inhalt
1 Einleitung.- 2 Venture Capital.- 3 Venture-Capital-Finanzierung: Grundprobleme.- 4 Literaturüberblick.- 5 Finanzierungsdesign: Grundbausteine und Lösungsansätze.- 6 Finanzierungsdesign: Das Modell.- 7 Finanzierungsdesign: Modellerweiterungen.- 8 Zusammenfassung und Schlußfolgerung.