Die ökonomischen Rahmenbedingungen und die Risikolandschaft europäischer Versicherungsunternehmen sind angesichts struktureller Veränderungen einem tiefgreifenden Wandel unterworfen. Ansteigende Schadendurchschnitte, eine zunehmende Belastung durch Naturschadenereignisse, volatile Kapitalmärkte, ruinöse Preiskämpfe in einzelnen Versicherungssparten und nicht zuletzt ambitionierte Renditevorgaben der Anteilseigner lassen die Notwendigkeit einer wertorientierten Unternehmenssteuerung in den Mittelpunkt des Interesses rücken. Diese Untersuchung erschließt die Thematik einer integrierten Rendite-Risikosteuerung von Schaden- und Unfallversicherungsunternehmen sowohl aus theoretischer als auch versicherungspraktischer Perspektive. Es wird ein differenzierter Vorschlag zur Ausgestaltung eines risikokapitalbasierten (stochastischen) Steuerungsmodells entwickelt, welches sowohl die ökonomische Risikosicht als auch die bilanzielle Sicht auf ein Versicherungsunternehmen adäquat abbildet. Die Untersuchung erlangt insbesondere durch die exemplarische Anwendung des Modells auf den Datensatz eines deutschen Erstversicherungsunternehmens eine hohe praktisch-normative Relevanz.

Autorentext

Der Autor: Mirko Tillmann absolvierte nach einer Ausbildung zum Bankkaufmann das Studium der Betriebswirtschaftslehre an der Universität in Münster. Nach seinem Abschluss als Diplom-Kaufmann arbeitete er als Assistent des Vorstandsvorsitzenden eines öffentlichen Versicherungsunternehmens und als Wissenschaftlicher Mitarbeiter am Lehrstuhl für Betriebswirtschaftslehre, insbesondere Controlling. Die Promotion erfolgte im Jahr 2005. Seitdem ist der Autor als Referent für Unternehmensentwicklung/M&A für einen großen Versicherungskonzern in Köln tätig.

Inhalt
Aus dem Inhalt: Aufsichtsrechtliche und betriebswirtschaftliche Anforderungen an die Steuerung Solvency II Notwendigkeit einer integrierten Rendite-Risikosteuerung Begriff und Funktion von Risikokapital Ausgewählte Konzepte zur Risikomessung Allokation von Risikokapital Risikosicht vs. Bilanzsicht Duales Steuerungsmodell Entwicklung eines stochastischen Modellansatzes Umsetzung des Modellansatzes am Beispiel eines deutschen Schaden- und Unfallversicherungsunternehmens Ableitung von **Implikationen für die risikokapitalbasierte Steuerung.