Es ist offensichtlich, daB es wenige Alternativen zur Forfaitierung gibt. Keine bietet aIle Vorteile der Forfaitierung, die in diesem Kapitel aufgeftihrt wurden. Kurz gesagt scheinen die Alternativen immer wieder Beschrankungen zu unterliegen. Die Forfaitierung gewinnt, weil sie Festzinssatzfinanzierungen ohne Risiken fUr den Exporteur zu bieten vermag. 2. 7 Forfaitierung aus deutscher Sicht Die vorhergehenden Kapitel" Vor-und Nachteile der Forfaitierung" und" Vergleich der Forfaitierung mit anderen Aujenhandelsfinanzierungsformen" machen aus deutscher Sicht weitergehende Erliiuterungen erforderlich. Zum einen sind fUr hie sige Exporteure und Banken Festzinssiitze auch fUr mittel-bis langfristige Export finanzierungen ohne Forfaitierung moglich, zum anderen konnen fUr deutsche Exporteure die Alternativen zur Forfaitierung und der Vergleich mit anderen Export finanzierungsformen nur vor dem Hintergrund des deutschen Exportfinanzierungs systems dargestellt werden. Zuerst soli hier jedoch auf die Forfaitierung als nahezu idea Ie Refinanzierungs- und Risikoabwiilzungsmoglichkeit fUr den Exporteur ein gegangen werden, der einen Lieferantenkredit gewiihrt hat. 2. 7. 1 Lieferantenkredit und Forfaitierung Es mag nun viele GrUnde geben, warum der Exporteur aus eigener Initiative oder auf das Driingen bzw. den Wunsch des Importeurs einen Lieferantenkredit ein geriiumt hat, anstatt eine andere Finanzierungsalternative zu wiihlen. Griinde, die aus Sicht des Exporteurs fur einen Lieferantenkredit sprechen, konnen beispielsweise sein: - Der Wert des Grundgeschiiftes ist so niedrig, daj3 keine Bank bereit ist, einen separaten Bank-zu-Bank-Kredit (Kredit an die Bank des Importeurs) oder Bestel lerkredit (Kredit an den Importeur) einzuriiumen. Dies dUrfte unter DM 1 bis 2 Mio. in der Regel immer ein Problem sein. Nur bei den Liindern bzw.

Inhalt

1. Ursprung und Entwicklung der Forf aitierung.- 1.1 Definition.- 1.2 Forfaitierte Forderungen.- 1.3 Garantien.- 1.4 Ursprung der Forfaitierung.- 1.5 Entwicklung des Forfaitierungsmarktes.- 1.6 Beschränkungen für die Wachstumsgeschwindigkeit des Forfaitierungsmarktes.- 1.7 Größe des Forfaitierungsmarktes.- 2. Merkmale der Forfaitierung.- 2.1 Was wird ä forfait finanziert?.- 2.2 Welche Beträge?.- 2.3 Welche Währungen?.- 2.4 Wesentliche Voraussetzungen für eine Forfaitierung.- 2.5 Vor-und Nachteile der Forfaitierung.- 2.6 Vergleich der Forfaitierung mit anderen Außenhandelsfinanzierungsformen.- 2.7 Forfaitierung aus deutscher Sicht.- 3. Ablauf einer Forfaitierung.- 3.1 Ursprung des Geschäftes.- 3.2 Grundlegende Fragen des Forfaiteurs.- 3.3 Kreditanalyse des Forfaiteurs.- 3.4 Options-und Zusagefrist.- 3.5 Dokumentation.- 3.6 Hinterlegung avalierter Wechsel vor Warenlieferung.- 3.7 Unterschriften.- 3.8 Wechselerlöszahlung.- 3.9 Inkasso.- 3.10 Nichteinlösung bei Fälligkeit.- 3.11 Vorzeitige Fälligstellung.- 4. Technische Aspekte einer Forfaitierung.- 4.1 Unterschied zwischen gezogenem Wechsel und Solawechsel.- 4.2 Vergleich der verschiedenen Sicherheiten.- 4.3 Art des Grundgeschäftes Finanz- oder Handelstransaktion?.- 4.4 Rolle des Erstforfaiteurs.- 4.5 Vorbehalte.- 4.6 Beschränkungen des Angstindossaments.- 4.7 Gerichtsstand und anwendbares Recht bei Forfaitierungen.- 5. Kosten der Forfaitierung.- 5.1 Kosten für den Importeur.- 5.2 Kosten für den Exporteur.- 5.3 Exkurs: Wechselsteuer in der Bundesrepublik Deutschland.- 6. Methoden der Diskontierung und Kalkulation.- 6.1 Diskontsatz und Effektivzinssatz.- 6.2 Berechnung der zu forfaitierenden Wechselbeträge.- 6.3 Berechnung des Diskontbetrages der Forderung.- 6.4 Berechnung des Effektivzinses einerForfaitierung.- 6.5 Nettorendite.- 7. Handhabung der Forfaitierung Risiken für Exporteur, Importeur und Garant.- 7.1 Risiken des Exporteurs.- 7.2 Überwachung der Risiken des Exporteurs.- 7.3 Risiken des Importeurs.- 7.4 Überwachung der Risiken des Importeurs.- 7.5 Risiken des Garanten.- 7.6 Überwachung der Risiken des Garanten.- 8. Handhabung der Forfaitierung Risiken des Forfaiteurs.- 8.1 Risiken des Forfaiteurs.- 8.2 Überwachung der Risiken des Forfaiteurs.- 9. Verbuchung und Besteuerung der Forfaitierung.- 9.1. Verbuchung beim Exporteur.- 9.2 Verbuchung beim Importeur.- 9.3 Verbuchung beim Forfaiteur.- 9.4 Verbuchung beim Garanten.- 9.5 Zusageerfassung.- 9.6 Erfassung der fälligen Forderungen.- 9.7 Besteuerung.- 10. Bemerkenswerte Forfaitierungsf alle.- 10.1 Turbinen oder nicht Turbinen?.- 10.2 Lieferung von Kränen.- Anhang I Musterdokumentation.- Anhang II Indikationsliste für Forfaitierungssätze.- Anhang III Umrechnung von Diskontsätzen in Effektivzinssätze bei halbjährlicher Zinszahlungsbasis.- Anhang IV Berichte an die Geschäftsleitung.- Anhang V Deutsche Exportfinanzierung.- Stichwortverzeichnis.