Gerd Weger ist seit den 1980ern erfolgreich an den Märkten aktiv und vielen Börsianern als Kolumnist der Euro am Sonntag oder als Betreiber seines legendären Millionendepots bekannt. Im Jahr 2017 hat er seinen Fokus von Aktien auf Kryptowährungen verlagert und legt nun ein Standardwerk vor: Der Schwerpunkt liegt auf den Bewertungsfaktoren von Bitcoin und Co. Die im Vergleich zu Aktien völlig anderen Ansätze zur Fundamentalanalyse werden in dem Buch systematisch dargestellt. Wichtig sind auch die Überlegungen für eine Steueroptimierung. Für aufgeklärte Investoren und Trader ist all dies unerlässlich für einen nachhaltigen Anlageerfolg mit Kryptowährungen.

Vorwort

To the Moon ... aber wie?

Autorentext
Gerd Weger hat seit 1985 mehrere Bücher, Magazine und Newsletter zu spekulativen Wertpapieren wie Optionsscheinen oder Wachstumsaktien veröffentlicht und ist Mitgründer des Finanzen Verlags. Seit 2017 beschäftigt er sich ausschließlich mit Kryptowährungen.

Klappentext

"Bitcoin ist größer als jede Regierung. Es ist wie digitales Gold."
Larry Fink, CEO Blackrock

Er ist seit Jahrzehnten erfolgreich an den Märkten aktiv und vielen Börsianern als Kolumnist der EURuro am Sonntag , als Betreiber des legendären "Millionendepots" oder als Krypto-Experte bekannt - Gerd Weger.

Alles, was Sie schon immer über Kryptowährungen wissen wollten: In "Gerd Wegers Krypto-Kompendium" werden Sie es finden. Egal ob es um die Grundlagen der Investition in Kryptowährungen, die Emission von Coins und Token oder die Themen Bewertung, Handel und Steueroptimierung geht - Gerd Weger beantwortet alle Fragen rund um Bitcoin und Co professionell und umfassend, aber dennoch leicht verständlich und nachvollziehbar.

Diese Informationsvielfalt sowie zahlreiche Praxisbeispiele, Charts und Abbildungen machen dieses Buch zu einem wertvollen Begleiter für alle, die sich mit Kryptowährungen auseinandersetzen und von deren Chancen profitieren möchten.

Mit " Gerd Wegers Krypto-Kompendium " können auch Sie die Basis für erfolgreiche Investment-Entscheidungen im Universum der Kryptowährungen legen.

Inhalt

Vorwort 13

1 Einführung 17

2 Bitcoin 19
2.1 Historische Entwicklung 19
2.2 Rahmendaten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .21
2.3 Bitcoin die größte Blase aller Zeiten? 23
2.4 Bitcoin das beste Investment aller Zeiten? 25
2.5 Bitcoin als seriöse Geldanlage . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .28
2.6 Bitcoin im Anlagespektrum eine kleine Nummer noch 32
2.7 Bitcoin versus Gold 33
2.8 Bitcoin als digitale Weltleitwährung 36
2.9 Bitcoin- und Krypto-Risiken 39
2.10 Was macht den Bitcoin einzigartig? 46
2.11 Repliken auf Bitcoin-Kritiken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .49
2.12 Summary 53

3 Kryptowährungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .57
3.1 Kryptowährungen als neue Assetklasse 57
3.2 Bitcoin versus Altcoins 59
3.3 Alles neu am Kryptomarkt? 62
3.4 Thesen zu Krypto- und Fiatwährungen 64
3.5 Begriffe und Kryptosprech 67
3.6 Summary 69

4 Grundlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .71
4.1 Distributed-Ledger-Technologie (DLT), Blockchain
und Kryptowährungen 71
4.2 Kryptografie, Hash-Funktionen und Difficulty 74
4.3 Governance 77
4.4 Nodes und Masternodes 78
4.5 Gefahr durch 51-Prozent-Attacke 80
4.6 Proof of : Konsensfindung in dezentralen Netzen 82
4.7 Skalierbarkeit 87
4.8 Smart Contracts, Oracles und dApps 89
4.9 Staking 91
4.10 Forks, Airdrops und Token Swaps 94
4.11 Adressen, private und öffentliche Schlüssel, Seeds und Wallets 100
4.12 On-Chain- und Off-Chain-Transaktionen 103
4.13 Mining 106

5 Taxonomie von Krypto-Assets 109
5.1 Begriffsverwirrungen Kryptowährungen, Coins, Altcoins und Token 109
5.2 Taxonomie 113
5.3 Klassifizierungsansätze 114
5.4 Klassifizierung nach dem wirtschaftlichen Zweck 123
5.5 Weitere Klassifizierungen 149
5.6 Summary 161

6 Emission und Börsennotierung von Coins und Token 165
6.1 Emission und Emittenten 165
6.2 Initial Coin Offerings (ICOs) 167
6.3 Security Token Offerings (STOs) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .168
6.4 Initial Exchange Offerings (IEOs) 170
6.5 Andere Offering-Formen 170
6.6 Whitepaper 173
6.7 Börsennotierung 174
6.8 Summary 175

7 Handel und Handelsinstrumente für Kryptowährungen . . . . . . . . .177
7.1 Systematisierung 177
7.2 Zentralisierte internationale Kryptobörsen 184
7.3 Handelsplattformen in Deutschland 195
7.4 Dezentrale internationale Kryptobörsen 202
7.5 Krypto-Derivate 207
7.6 Summary 225

8 Handel mit Kryptowährungen 229
8.1 Orderbuch 229
8.2 Ordertypen 230
8.3 Probleme und Kosten bei Handelsplattformen 236
8.4 Slippage 239
8.5 Besonderheiten bei Krypto-Orders . . . . . . . . . . . . . . . . . . .240
8.6 Summary 245

9 Verwahrung von Kryptowährungen 247
9.1 Der Bitcoin ist sicher, die Kryptobörsen nicht 247
9.2 Was sind Wallets? 248
9.3 Custodial (Hosted) und Non-custodial (Unhosted) Wallets 249
9.4 Software Wallets 251
9.5 Hardware Wallets 253
9.6 Paper Wallets 253
9.7 Summary 254

10 Preisbildung von Kryptowährungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .257
10.1 Gemeinsamkeiten und Unterschiede zu traditionellen Assets 257
10.2 Währungspaare . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .259
10.3 US-Dollar als Bezugswährung für Analysen 260
10.4 Preisnotierungen von Altcoins in Bitcoin oder
anderen Kryptowährungen 261
10.5 Bid-Ask-Spreads und Liquidität 263
10.6 Volatilität 266
10.7 Preisunterschiede zwischen Kryptobörsen und Ländern 268
10.8 Effekte des Rund-um-die-Uhr-Handels (24/7) 273
10.9 Saisonale Effekte (Kalendereffekte) 278
10.10 Keine Circuit Breakers (Handelsstoppmechanismen) 283
10.11 Flash Crashs und Crashs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .285
10.12 Einfluss des Futures- und Optionenhandels . . . . . . . . . . . . . .291
10.13 Besonderheiten bei Altcoins 300
10.14 Preisbildung von Stablecoins 305
10.15 Summary 308

11 Preistreiber und Risikofaktoren bei Kryptowährungen 313
11.1 Nachfrage als der wesentliche Preistreiber beim Bitcoin 313
11.2 Halving-Effekte 323
11.3 Krypto-Wale und Großinvestoren 330
11.4 Umlaufmenge von Stablecoins 334
11.5 Regulierungseinflüsse und Sanktionsmöglichkeiten 338
11.6 Besteuerungseinflüsse 342
11.7 Marktmanipulationen und Insiderhandel 344
11.8 Influencer 351
11.9 Betrug 353
11.10 Hacks 358
11.11 Preistreibende Börsenankündigungen 360
11.12 Coin Burning und Buybacks 367
11.13 Forks und Airdrops 372
11.14 Staking 377
11.15 Long- und Short-Squeezes 379
11.16 Korrelation zu anderen Assetklassen . . . . . . . . . . . . . . . . . .381
11.17 Korrelation von Altcoins zum Bitcoin 388
11.18 Marktphasen 391
11.19 Black-Swan-Effekte 395
11.20 Weitere Risikofaktoren 398
11.21 Summary 400

12 Fundamentalanalyse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .407
12.1 Unterschiede zur Fundamentalanalyse von Aktien 407
12.2 Preis versus Wert von Krypto-Assets 412
12.3 Tokenomics 416
12.4 Unterschiedliche Werthaltigkeit der Token-Kategorien 418
12.5 Bewertung der Use Cases von Krypto-Assets 426
12.6 Bewertung von Bitcoin 434
12.7 Bewertung anderer Payment Token 455
12.8 Bewertung von Ethereum und seinem Coin Ether 469
12.9 Bewertung von Utility Token 476
12.10 Bewertung von Asset Token (Investment-Token) 484
12.11 Marktstellung von Projekten und Kryptowährungen 491
12.12 Adoption von Kryptowährungen 493
12.13 On-Chain- und Off-Chain-Analysen 503
12.14 Analyse der Eigentümer der Coins 511
12.15 Analyse der Coins nach finanziellen Aspekten 535
12.16 Analyse des Blockchain-Netzwerks 550
12.17 Analyse der Entwicklertätigkeit 566
12.18 Externe Einflussfaktoren 568
12.19 Informationsqu…