Diese Arbeit entwickelt eine Entscheidungshilfe für die Auswahl von regelgebundenen, selektiven Wechselkurssicherungsstrategien auf Unternehmensebene. Neben einer Auseinandersetzung mit den Grundlagen der betrieblichen Sicherungsgeschäfte, des Corporate Hedgings, folgt die allgemeine Analyse der Relevanz der Wechselkursproblematik im Lichte der Betriebswirtschaftslehre des Außenhandels. Ein weiterer Teilbereich wird der modernen Internationalen Portfoliotheorie entlehnt und widmet sich der Systematik regelgebundener selektiver Absicherungsstrategien. Anschließend werden die vorgestellten regelgebundenen, selektiven Wechselkurssicherungsstrategien anhand eines Backtests hinsichtlich ihrer Effizienz und Auswirkungen auf ein exportorientiertes Unternehmen untersucht und mit unterschiedlichen Maßzahlen in Bezug zu einander gesetzt.

Autorentext

Christian Geier studierte Handelswissenschaften an der Wirtschaftsuniversität Wien. Nach Abschluss seines Studiums spezialisierte er sich im Rahmen seiner Tätigkeit als Wissenschaftlicher Mitarbeiter am Institut für Betriebswirtschaftslehre des Außenhandels derselben Universität auf finanzielles Risikomanagement und promovierte zum Themenbereich Wechselkursrisikomanagement.

Inhalt

Inhalt: Betriebliche Sicherungsgeschäfte - Wechselkurssicherung - Regelgebundene, selektive Wechselkurssicherung - Backtest regelgebundener, selektiver Kurssicherungsstrategien - Abgrenzung des Objektbereichs - Fragestellungen zum Corporate Hedging - Fragestellung zu Sicherungsinstrumenten - Fragestellungen zu regelgebundenen Entscheidungen - Ergebnisse auf Basis der Kurssicherung über Forwards - Ergebnisse weiterer Sicherungsstrategien im EUR/USD-Währungsraum.