BWL-Kennzahlen sind für die erfolgreiche Unternehmensführung unverzichtbar. Sie aggregieren unternehmerische Zusammenhänge und schaffen Vergleichbarkeit. Sie ermöglichen es, komplexe Sachverhalte prägnant und aussagekräftig darzustellen und bilden die unternehmerische Realität ab. Damit sind sie unverzichtbar für die Analyse und Vorbereitung von vielfältigen Entscheidungssituationen im Management. BWL-Kennzahlen weisen einen klaren Weg zur tiefergehenden Analyse.
Für alle Kennzahlen wird die Formel dargestellt und anhand der vorliegenden Rechenwerke berechnet. Die Aussagekraft der Kennzahlen wird jeweils erläutert sowie Vor- und Nachteile benannt. Die Darstellung erfolgt dabei anhand einer Deutsch-Englisch-Gegenüberstellung für jede Kennnzahl. Das Buch enthält 100-130 Kennzahlen im Pocket-Buch-Format.

Autorentext
Bert Erlen ist gelernter Bankkaufmann und studierte Betriebswirtschaftslehre, Wirtschaftspädagogik und Wirtschaftspsychologie an der Universität Köln. Er ist ausgebildeter und zertifizierter Managementcoach (dvct) und betreute u.a. Führungkräfteprogramme und -tagungen in der Corporate University des Haniel-Konzerns. Seit 2005 arbeitet er freiberuflich als Trainer und Coach für Unternehmensführung sowie als Berater für Führungskräfteentwicklung.

Andrew Jay Isaak ist Projektleiter IT und Dozent am Dekanat für Betriebswirtschaftslehre an der Universität Mannheim und befindet sich in der Promotionsvorbereitung. Zuvor fungierte er u.a. als Geschäftsführer des Startups Tommoko Crowdfunding UG und als Unternehmensberater bei der Accenture Consulting GmbH. Er absolvierte sein Masterstudium der Betriebswirtschaftslehre (MBA) an der Pace University in New York und sein Bachelorstudium (B.A.) in Volkswirtschaftslehre an der Bucknell University in Pennsylvania.

Inhalt

A Einleitung 17 B Finanzkennzahlen 39

1 Zahlenbeispiel 43

1.1 Der Jahresabschluss des BMW-Konzerns 44

1.2 Bilanz des BMW Konzerns (in Mio. Euro) 48

1.3 Kapitalflussrechnung des BMW Konzerns (verku rzt, in Mio. Euro) 52

2 Profitabilität 55

2.1 Ergebnis 56

2.2 Ergebnis der gewo hnlichen Geschäftstätigkeit 58

2.3 Ergebnis vor Steuern, EBT 60

2.4 Ergebnis vor Zinsen und Steuern, EBIT 62

2.5 Net Operating Profit After Taxes, NOPAT 64

2.6 Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen, EBITDA 66

2.7 Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen auf immaterielle Vermo gensgegenstände, EBITA 68

3 Kapitalrentabilitä t und Vermo gensrendite 71

3.1 Eigenkapitalrendite 72

3.2 Gesamtkapitalrendite 74

3.3 Return on Investment, ROI 76

3.4 Return on Invested Capital, ROIC 78

3.5 Return on Capital Employed, ROCE 80

3.6 Return on Net Assets, RONA 82

3.7 Return on Operating Assets, ROOA 84

4 Umsatzrentabilitä t 87

4.1 Umsatzrendite 88

4.2 EBT-Marge 90

4.3 EBIT-Marge 92

4.4 EBITDA-Marge 94

A Introduction 17

B Finance ratios 39

1 Numerical example 43

1.1 The BMW Group financial statements 45

1.2 Balance sheets for BMW Group (in EUR million) 49

1.3 Cash flow statement of the BMW Group (shortened version, in EUR million) 53

2 Profitability 55

2.1 Profit 57

2.2 Profit from ordinary activities 59

2.3 Earnings before taxes, EBT 61

2.4 Earnings before interest and taxes, EBIT 63

2.5 Net operating profit after taxes, NOPAT 65

2.6 Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization, EBITDA 67

2.7 Earnings before interest, taxes, and amortization, EBITA 69

3 Return on capital and return on assets 71

3.1 Return on equity 73

3.2 Return on capital 75

3.3 Return on investment, ROI 77

3.4 Return on invested capital, ROIC 79

3.5 Return on capital employed, ROCE 81

3.6 Return on net assets, RONA 83

3.7 Return on operating assets, ROOA 85

4 Profit margins 87

4.1 Return on sales 89

4.2 EBT-margin 91

4.3 EBIT-margin 93

4.4 EBITDA-margin 95

4.5 EBITA-Marge 96

4.6 Bruttomarge 98

5 Aufwandsstruktur 101

5.1 Personalintensität 102

5.2 Materialintensität 104

5.3 Herstellungsintensität 106

5.4 Forschungs- und Entwicklungsintensität 108

5.5 Vertriebsintensität 110

5.6 Verwaltungsintensität 112

5.7 Zinsdeckung aus dem Ergebnis 114

6 Liquiditätsgenerierung und Liquiditätsbestand 117

6.1 Gesamt-Cashflow 118

6.2 Operativer Cashflow 120

6.3 Cashflow-Marge 122

6.4 Free Cashflow 124

6.5 Debitorenlaufzeit 126

6.6 Kreditorenlaufzeit 128

6.7 Net Working Capital 130

6.8 Investitionsdeckung aus dem Cashflow 132

6.9 Zinsdeckung aus dem Cashflow 134

6.10 Liquidität 1., 2. und 3. Grades 136

7 Finanzierung 139

7.1 Eigenkapitalquote 140

7.2 Verschuldungsgrad 142

7.3 Tilgungsdauer 144

7.4 Kapitalkosten 146

7.5 Kapitalkostensatz WACC 148

8 Vermo gensstruktur 151

8.1 Deckungsgrad A und B 152

8.2 Vermo gensumschlag 154

4.5 EBITA-margin 97

4.6 Gross margin 99

5 Cost structure 101

5.1 Personnel cost intensity 103

5.2 Material cost intensity 105

5.3 Production cost intensity 107

5.4 Research and development (R&D) intensity 109

5.5 Selling intensity 111

5.6 Administrative intensity 113

5.7 Interest coverage from profit 115

6 Generating cash and the liquidity situation 117

6.1 Total cash flow 119

6.2 Operating cash flow 121

6.3 Cash flow margin 123

6.4 Free cash flow 125

6.5 Days sales outstanding, DSO 127

6.6 Days payables outstanding, DPO 129

6.7 Net working capital 131

6.8 Reinvestment ratio 133

6.9 Interest coverage from cash flow 135

6.10 Liquidity ratio 1, 2 and 3 137

7 Financing analysis 139

7.1 Equity ratio 141

7.2 Debt to equity ratio 143

7.3 Net debt to EBITDA ratio 145

7.4 Cost of capital 147

7.5 Weighted average cost of capital WACC 149

8 Asset structure 151

8.1 Asset coverage ratios A and B 153

8.2 Asset turnover 155

8.3 Wachstumsquote des Sachanlagevermo gens 156

8.4 Anlagenintensität 158

8.5 Umlaufintensität 160

8.6 Fertigungstiefe 162

8.7 Beschaffungseffizienz 164

9 Unternehmenswert 167

9.1 Shareholder Value 168

9.2 Marktkapitalisierung 170

9.3 Wertbeitrag 172

9.4 Economic Value Added, EVA 174

9.5 Market Value Added, MVA 176

10 Aktienanalyse 179

10.1 Gewinn pro Aktie 180

10.2 Aktienrendite 182

10.3 Kurs-Gewinn-Verhältnis, KGV 184

10.4 Cashflow pro Aktie 186

10.5 Kurs-Cashflow-Verhältnis, KCV 188

10.6 Marktwert-Buchwert-Verhältnis 190

10.7 Dividendenrendite 192

C Marktkennzahlen und Kundenkennzahlen 195

11 Markt und Umsatz 199

11.1 Umsatz und Umsatzentwicklung 200

11.2 Kaufkraftindex 202

11.3 Marktsättigungsgrad 204

11.4 Preiselastizität der Nachfrage 206

12 Vertriebsstärke und Marktpräsenz 209

12.1 Marktanteil 210

12.2 Relativer Marktanteil 212

12.3 Deckungsbeitrag 214

12.4 Break-even-Menge 216

8.3 Growth rate of property, plant and equipment (PPE) 157

8.4 Investment intensity 159

8.5 Working capital intensity 161

8.6 Vertical integration 163

8.7 Procurement efficiency 165

9 Company value 167

9.1 Shareholder value 169

9.2 Market capitalization 171

9.3 Value contribution 173

9.4 Economic value added, EVA 175

9.5 Market value added, MVA 177

10 Share analysis 179

10.1 Earnings per share, EPS 181

10.2 Total shareholder return, TSR 183

10.3 Price to earnings, P/E, ratio 185

10.4 Cash flow per share 187

10.5 Price to cash flow ratio 189

10.6 Market to book ratio 191

10.7 Dividend yield 193

C Market ratios and customer ratios 195

11 Market environment and market return 199

11.1 Sales revenue and sales growth 201

11.2 Purchasing power index 203

11.3 Market saturation 205

11.4 Price elasticity of demand 207

12 Sales strength and market presence 209

12.1 Market share 211

12.2 Relative market share 213

12.3 Contribution margin 215

12.4 Break-even volume 217

12.5 Customer Lifetime Value 218

12.6 Cross-Selling-Quote 220

12.7 Innovationsquote 222

12.8 Verkaufsfläche…