The SEC and BaFin - US and German Capital Market Supervision in Comparision

Doctoral Thesis / Dissertation from the year 2008 in the subject Law - Comparative Legal Systems, Comparative Law, grade: cum laude, University of Augsburg (Prof. Dr. Möllers), course: Rechtsvergleichung; Kapitalmarktrecht, language: English, abstract: To the point four years ago, the German "Act Establishing the Federal Financial Supervisory Authority" (FinDAG) provided for a one-stop financial services agency, BaFin, which was to succeed three formerly independent public authorities for the supervision of banking, insurance and securities. Whereas this on-stop-shop approach has been both acclaimed and criticized, the US Securities and Exchange Commission from its very beginning administered the areas of corporate finance, market regulation and investment. Although the missions of both supervisory authorities correspond, the powers transferred and thus the means of operations differ sharply. Limited to the supervisory power for capital markets, the thesis will analyse the agencies' historical development, governing law, operations and legal means and conduct an estimate of their economic efficiency. A comparison will help to provide suggestions for further legal design and development of the BaFin in the following years. Veronika Fischer, geb. 1982, promovierte nach dem Studium der Rechts- und Wirtschaftswissenschaften (Universität Augsburg) und dem Abschluss als MBA (University of Dayton) im internationalen Kapitalmarktrecht mit einem US- Forschungsaufenthalt (University of North Carolina). Sie ist einer internationalen Unternehmensberatung tätig.

Auteur

Dr. Veronika von Heise-Rotenburg ist Chief Financial Officer (CFO) und Co-Geschäftsführerin bei everphone. In dieser Rolle ist sie für die Bereiche Finance, People&Culture und Legal Legal des Phone-as-a-Service-Anbieters verantwortlich. Veronika ist ausgewiesene Expertin für digital Finance und Asset-basierte Finanzierungen und hat langjährige Erfahrung im Bereich Fleet Lending. Bevor sie zu everphone kam, war die promovierte Juristin beim britischen Online-Gebrauchtwagenhändler Cazoo. Hier verantwortete sie als Leiterin der Rechts- und Finance-Abteilung die Expansion des Unternehmens in die Europäischen Märkte auf rechtlicher und finanzieller Ebene. Zu Cazoo kam sie im Rahmen der Übernahme des Auto-as-a-service-Services Cluno, welchen sie als CFO und Geschäftsführerin leitete. Von 2014 bis 2018 war Veronika kaufmännische Leiterin und Prokuristin von TraXall Germany, einem Anbieter für nachhaltiges Management von Fuhrparks und Mobilität. Sie hatte den Dienstleister aus der Hannover Leasing Automotive GmbH, wo sie das Risikomanagement verantwortete, gemeinsam mit einem Co-Founder ausgegründet. Ihre Karriere begann sie als Associate bei McKinsey. Veronika hat Recht und Wirtschaft in Augsburg studiert. Außerdem hat sie einen MBA in General Management von der University of Dayton und promovierte im internationalen Kapitalmarktrecht an der der Universität Augsburg.