Mit vielen Investitionsprojekten wie dem Unternehmenserwerb sind verschiedene Wahl- und Handlungsmöglichkeiten verbunden. Bei einer «naiven» Anwendung der Kapitalwertmethode, die auch die Grundlage für die Discounted-Cash-Flow-Verfahren bildet, werden diese teilweise nicht ausreichend wertmäßig berücksichtigt. Die wertmäßige Erfassung gelingt jedoch unter bestimmten Annahmen, wenn die DCF-Methoden und der Realoptionsansatz miteinander verbunden werden. In diesem Buch werden dazu Wege aufgezeigt und anhand von umfangreichen Beispielen die DCF-Methoden unter verschiedenen Finanzierungsannahmen sowie isolierte zeitstetige und zeitdiskrete Realoptionsmodelle dargestellt und erläutert.

Autorentext

Die Autorin: Marijke Dück-Rath, geboren 1969 in Hamburg, war nach ihrem Studium der Wirtschaftsmathematik an der Universität Hamburg im Controlling eines Energieversorgungsunternehmens tätig. Dort befaßte sie sich u.a. mit der Bewertung von Unternehmen. Nach Beendigung ihrer wissenschaftlichen Mitarbeit am Institut für Logistik und Transport der Universität Hamburg erfolgte im Jahre 2004 die Promotion. Seitdem leitet die Autorin die kaufmännische Abteilung eines Abfallwirtschaftsbetriebes.

Klappentext

Mit vielen Investitionsprojekten - wie dem Unternehmenserwerb - sind verschiedene Wahl- und Handlungsmöglichkeiten verbunden. Bei einer «naiven» Anwendung der Kapitalwertmethode, die auch die Grundlage für die Discounted-Cash-Flow-Verfahren bildet, werden diese teilweise nicht ausreichend wertmäßig berücksichtigt. Die wertmäßige Erfassung gelingt jedoch unter bestimmten Annahmen, wenn die DCF-Methoden und der Realoptionsansatz miteinander verbunden werden. In diesem Buch werden dazu Wege aufgezeigt und anhand von umfangreichen Beispielen die DCF-Methoden unter verschiedenen Finanzierungsannahmen sowie isolierte zeitstetige und zeitdiskrete Realoptionsmodelle dargestellt und erläutert.

Inhalt

Aus dem Inhalt: Unternehmensbewertung - Discounted-Cash-Flow-Methoden im Anrechnungs- und im Halbeinkünfteverfahren - Zeitdiskrete und zeitstetige Realoptionsmodelle - Isolierte Realoptionen - Interdependenzen von Realoptionen - Passiver und aktiver Unternehmenswert.