Beschreibung

Das Buch befaßt sich mit der Integration der Finanzmärkte. Die verwendeten Ansätze zur Messung der Integration wurden für diese Arbeit erweitert und die daraus folgenden Resultate auf die schweizer Kapitalmärkte angewendet. Unter anderem konnten mit Hilfe eines intertemporalen Asset-Pricing-Modells die Risikoprämien berechnet werden. Es wird gezeigt, daß eine verminderte Risikoprämie ein Indiz für eine erhöhte Integration der Kapitalmärkte ist. Eine weitere Methode zur Ermittelung der Integration bestand in der Messung der Korrelation zwischen der Spar- und Investitionsquote. Die Schätzungen zeigen, daß die Spar- und Investitionsquote kointegriert sind. Aufgrund dieser Arbeit kann auf eine generelle Zunahme der Integration der Finanzmärkte geschlossen werden.

Klappentext

Das Buch befaßt sich mit der Integration der Finanzmärkte. Die verwendeten Ansätze zur Messung der Integration wurden für diese Arbeit erweitert und die daraus folgenden Resultate auf die schweizer Kapitalmärkte angewendet. Unter anderem konnten mit Hilfe eines intertemporalen Asset-Pricing-Modells die Risikoprämien berechnet werden. Es wird gezeigt, daß eine verminderte Risikoprämie ein Indiz für eine erhöhte Integration der Kapitalmärkte ist. Eine weitere Methode zur Ermittelung der Integration bestand in der Messung der Korrelation zwischen der Spar- und Investitionsquote. Die Schätzungen zeigen, daß die Spar- und Investitionsquote kointegriert sind. Aufgrund dieser Arbeit kann auf eine generelle Zunahme der Integration der Finanzmärkte geschlossen werden.

Einleitung und Grundlagen: Das monetäre Modell des Wechselkurses; Aufbau der Arbeit; Die Ansätze im Überblick.- Die Zinsparitäten: Gedeckte Zinsparität; Ungedeckte Zinsparität; Effiziente Märkte, rationale Erwartungen und die Risikoprämie.- Der internationale Realzinsausgleich: Die Realzinsparität; Die Reparametrisierung der Realzinsparität.- Nationale Spar- und Investitionsquote: Methodologische Anmerkungen zum Ansatz von Feldstein und Horioka; Ein Fehlerkorrekturmodell zur Messung der Kapitalmarktintegration; Die Kapitalmobilität in der Schweiz; Zusammenfassung.- Schlußwort.

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